Die Wahl zum britischen Unterhaus Anfang Mai hat britischen Aktien einen kräftigen Schub verliehen. Wie die Performance-Übersicht der Morningstar Fondskategorien für den abgelaufenen Monat zeigt, waren britische Aktienfonds die grossen Gewinner – fünf der zehn besten Kategorien liegen britische Aktien zugrunde. Obwohl der überaus deutliche Wahlerfolg der konservativen Partei einen Austritt Grossbritanniens aus der Europäischen Union im Zuge des spätestens für 2017 anvisierten Referendums wahrscheinlicher macht, haben Marktteilnehmer offenbar eher das wirtschaftsfreundliche Profil der (zweiten) Regierung Cameron in den Vordergrund gerückt.
Die Fondskategorie Grossbritannien Mid Cap legte mit 5,5% am stärksten unter den britischen Kategorien zu, UK Small Cap Aktienfonds gewannen 4,5%, flexibel investierende Grossbritannien Aktienfonds stiegen um 3,7%, Produkte der Kategorie UK Standardwerte Growth gewannen im Schnitt 3,3%, und UK Dividendenfonds stiegen um 3,1%,
Mit durchschnittlichen Preisaufschlägen von zwischen 3,9% und 9,3% wurden UK-Aktienfonds im bisherigen Jahresverlauf allerdings von den hohen Währungsverlusten ausgebremst, die Anleger aus dem Franken-Raum mit vielen Fremdwährungspositionen hinnehmen mussten.
Biotech-Fonds legen im Mai weiter kräftig zu
Unter allen Kategorien verbuchten im Mai indes Biotechnologiefonds die höchsten Gewinne. Sie legten im Schnitt um 8,6% zu. Das bringt die bisherige Jahresbilanz auf gut 11%, nachdem diese Sektorfonds 2014 bereits spektakuläre Gewinne von durchschnittlich 45,7% erzielt hatten. (Natürlich müssen Anleger auch den Währungseffekt beachten: Auf Dollar-Basis lag das Monatsplus bei 7,8%, der bisherige Gewinn 2015 per Ende Mai bei 17% und das Plus 2014 bei immer noch sehr ordentlichen 30,4%).
Die Ursachen dieser Hausse finden sich zum einen auf Unternehmensebene in Gestalt der Entwicklung und Zulassung neuer Wirkstoffe, wie etwa Präparate gegen die Demenzkrankheit Alzheimer. Zum anderen treiben M&A Aktivitäten seit Monaten die Kurse, die auch durch das billige Notenbankgeld befeuert werden.
Unverändert hoch war auch das Plus von China-Aktienfonds, die sich auf das Festlandsegment der A-Aktien konzentrieren. Ungeachtet turbulenter Tage mit hohen Kursverlusten im letzten Maidrittel bleiben China-Aktien eine der heissesten Investment-Stories im laufenden Jahr, wie das spektakuläre Plus von gut 33,4% seit Anfang Januar zeigt. China-A-Aktien zählten auch im vierten Quartal 2014 zu den grossen Gewinnern.
Ansonsten zeigt der Blick auf die untere Tabelle, dass auch zwei weitere Sektor-Kategorien, Aktienfonds für Gesundheit/Pharma sowie Agrar-Aktienfonds, im Mai zu den Gewinnern zählten.
Tabelle: Die Morningstar Kategorien mit der höchsten Mai-Performance
Kommen wir nun zu den Verlierern. Zu den wohl prominentesten Entwicklungen zählte die Korrektur am Euroland-Bond-Markt, unter der vor allem lang laufende Papiere zu leiden hatten. Sie verloren im Schnitt 5,6%, nachdem sie im April bereits durchschnittliche Verluste von 2,8% erlitten hatten. Auch in den ersten Juni-Tagen gingen die Verluste weiter, was für Obligationenfonds-Anleger eine gleichermassen unerfreuliche wie auch ungewohnte Erfahrung ist.
Wie aus der unteren Tabelle hervorgeht, mussten auch einige Schwellenländer-Kategorien Federn lassen. Angeführt wurde die Liste der Verlierer im Mai von Brasilien-Aktienfonds, die um 7,3% nachgaben. Allerdings ging ein Grossteil der Einbussen aus Sicht des Franken-Anlegers auf die schwächere Entwicklung der brasilianischen Währung zurück. Ein grosser Teil der Verluste der Lateinamerika-Regionenfonds von 4,8% ging auch auf Brasilien/Real-Verluste zurück.
Osteuropäische Aktienfonds (die ein Übergewicht in EMEA-Fonds darstellen) sowie Thailand-Fonds zählten ebenfalls zu den Verlierern im abgelaufenen Monat. Auch Energiefonds bzw. Energieaktienfonds lagen im Minus, auch wenn die leichte Dollar-Aufwertung die Verluste ein wenig abzumildern vermochte. Das Minus bei beiden Kategorien in diesem Jahr reflektiert allerdings vorwiegend die Abwertung des Dollar gegenüber dem Franken.
Tabelle: Die Morningstar Kategorien mit der schwächsten Mai-Performance
