Das Morningstar Sterne Rating existiert seit 1985 und hat sich bereits kurz nach seiner Einführung als beliebtes Analysetool für Investoren etabliert. Das Morningstar Rating ermöglicht es Anlegern, eine große Menge an Fonds innerhalb einer Kategorie zu sichten und zu sortieren. Der Charme an unserem quantitativen Rating ist, dass es eine risikoadjustierte Sicht auf Fonds unter Brücksichtigung von Kosten darstellt und nicht bloß Produkte nach ihrer Vergangenheits-Performance bewertet (mehr zum Morningstar Sterne Rating lesen Sie hier).
In unserem heute erstmals veröffentlichten neuen Research-Format, der Europäischen Morningstar Rating Analyse von Investmentfonds, greifen wir das Morningstar Sterne Rating auf, um die Leistungsstärke von Kapitalanlagegesellschaften europaweit zu messen. Diese Übersicht erstellen wir nunmehr quartalsregelmässig. Die Europäische Morningstar Rating Analyse von Investmentfonds aggregiert die europaweit domizilierten Anlagefonds einer Gesellschaft, die ein Morningstar Sterne Ratings aufweisen, und ermöglicht Anlegern damit eine Übersicht über die Qualität der gesamten Fondspalette eines Anbieters.*
Die Europäische Morningstar Rating Analyse bietet zwei Sichtweisen der Dinge an, jeweils zum Stichtag 31. Dezember 2015. Zum einen bilden wir die einfachen Durchschnitte der Morningstar Ratings einer Gesellschaft ab. Hier sind alle Fonds eines Anbieters mit Morningstar Sterne Ratings gleich gewichtet - unabhängig von der Größe der jeweiligen Fonds. Zum zweiten bietet unsere Rating-Analyse auch eine volumengewichtete Sicht der Dinge. Hier fließt das Vermögen der Fonds ein, um so eine Indikation über die Qualität von Fonds zu erhalten, in denen sich das meiste Anlegergeld befindet. Das Rating eines Fonds mit einem hohen investierten Vermögen wiegt also schwerer als das Rating eines kleinen Fonds.
Im Rahmen der volumengewichteten Rating Analyse brechen wir die Anbieter-Rankings auf die einzelnen grossen Fondsgruppen Aktien, Renten und Mischfonds herunter. Die volumengewichtete Teilanalyse enthält auch eine Übersicht über den Anteil von 4- und 5-Sternefonds am gerateten Gesamtvermögen einer Gesellschaft ab. Damit erhalten Anleger auf einen Blick Aufschluss über die Qualität der Fondspalatte eines Anbieters.
Bevor wir zu den Auswertungen im Einzelnen kommen, hier ein letzter Hinweis. Unsere Rating Analyse stellt eine Momentaufnahme dar. Sie gibt Aufschluss über die Stärken und Schwächen von Anbietern zu einem bestimmten Stichtag. Das aggregierte Rating ist keine Prognose über das künftige Abschneiden einer Gesellschaft oder einzelner Fonds einer Gesellschaft. Zudem sollten Investoren diese Gesamtschau nicht als Empfehlung für oder wider eine bestimmte Gesellschaft missverstehen. Jede Gesellschaft weist Stärken und Schwächen auf, und selbst ein Fünf-Sterne-Fonds einer in unserem Ranking hoch platzierten Gesellschaft gibt keine Indikation für den künftigen Erfolg - weder auf Fonds- noch auf Anbieterebene.
Hier gelangen Sie zur Vollversion unserer Rating Analyse in englischer Sprache. Die wichtigsten Ergebnisse auf einen Blick erhalten Sie wie folgt:
- Übersicht über die Ratings der grössten europäischen Fondsanbieter.
- Übersicht über die besten grossen europäischen Fondsanbieter.
- Übersicht über die besten kleineren europäischen Fondsanbieter.
- Übersicht über die besten europäischen Fondsdomizile aus Anlegersicht.
* In unserem neuen Format erfassen wir alle in Europa domizilierten Fonds bzw. Fonds-Tranchen einer Gesellschaft mit einem Morningstar Sterne-Rating. Maßgeblich ist dabei das Gesamt-Rating, das wir an Fonds mit einer Mindesthistorie von drei Jahren vergeben. Berücksichtigt haben wir Anbieter mit einem verwalteten Vermögen von mindestens fünf Milliarden Euro und zehn bewerteten Fondstranchen. In der Analyse sind keine ETFs enthalten, nichtbörsennotierte Indexfonds sind dagegen berücksichtigt. Hintergrund ist, dass aktiv verwaltete Fonds sowie nichtbörsennotierte Indexfonds derzeit am ehesten das Verhalten von Langfristinvestoren widerspiegeln, wohingegen ETFs aufgrund ihrer sehr kurzen Haltedauer von durchschnittlich nur wenigen Tagen überwiegend als taktische Investments genutzt werden.
