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Morningstar Rating Analyse: Die besten grossen Fondsanbieter in Europa

Vor allem angelsächsische Häuser dominieren das Ranking der grössten Anbieter. Mit Allianz Global Investors, UBS und Deutsche Asset Management finden sich nur drei Anbieter aus dem deutschsprachigen Raum unter den Top 20.  

Ali Masarwah 25.08.2016

Auf der Suche nach den besten Fondshäusern in Europa kommen Anleger und Berater in Europa an angelsächsischen Anbietern nicht vorbei. Das war bereits ein Ergebnis unserer Rating Analyse per Ende März der Fall, und daran hat sich nicht viel geändert. Wir haben alle Fondshäuser mit einem verwalteten Vermögen von mindestens fünf Milliarden Euro und zehn bewerteten Fonds bzw. Fondstranchen berücksichtigt, die Publikumsfonds in Europa aufgelegt haben. Zunächst zu den grossen Anbietern: Unter dem Quartil Anbieter mit dem grössten bewerteten Fondsvermögen haben wir die besten Produktanbieter herausgefiltert. 

Wie unsere Übersicht weiter unten zeigt, befinden sich unter den 20 besten grossen Publikumsfondsanbietern überwiegend britische und amerikanische Häuser. Sie weisen das höchste durchschnittliche Morningstar Rating per Ende Juni 2016 auf. Sortierkriterium der unteren Tabelle ist das ungewichtete, durchschnittliche Morningstar Sterne Rating, das in der Spalte "Gleichgewichtetes Rating" abgebildet ist. (Wie alle Asset Manager des ersten Grössenquartils abgeschnitten haben, lesen Sie in der vollständigen Auswertung).

Vanguard punktet nicht nur mit Indexfonds 

Demnach belegt Vanguard unverändert den ersten Rang. Im Schnitt kommt das US-Haus mit einem Angebot, das sich vorwiegend aus nichtbörsennotierten Indexfonds zusammensetzt, auf ein Rating von 4,02 Morningstar Sternen nach 3,92 Sternen per 31. März (Die Bilanz der Vanguard ETFs findet sich in der Auswertung zu ETF-Anbietern). Das ist ein deutlich höherer Wert, als ihn der zweitplatzierte, dezidiert aktive Asset Manager Fidelity erreicht, der auf durchschnittlich 3,74 Sterne kommt. Vanguard richtet sich in Kontinentaleuropa vorwiegend an institutionelle Kunden und ist zudem in Grossbritannien und der Schweiz aktiv. 

Entgegen der allgemeinen Wahrnehmung kann Vanguard aber nicht nur mit günstigen Aktien- und Obligationen-Indexfonds punkten, sondern auch mit sehr günstigen Mischfonds, bei denen 100% des Vermögens in Vier- und Fünf-Sterne- (Vanguard-Index-)Fonds stecken. 

Im gleichgewichteten Sterne-Rating kommt Fidelity vor allem dank guter Aktien-Ratings unverändert auf Rang zwei. Auch Henderson hält den dritten Rang des Vorquartals, auch wenn das Durchschnitts-Rating insgesamt von 3,61 auf 3,52 Sterne zurückging. Jupiter fiel indes infolge des gesunkenen Vermögens aus der Liste der grossen Anbieter heraus. Platz vier belegt nunmehr Handelsbanken und Platz fünf (unverändert) Columbia Threadneedle. 

Allianz Global Investors vor UBS und Deutsche Asset Management 

Nur drei Anbieter aus dem deutschsprachigen Raum finden sich unter den besten 20 Gesellschaften. Allianz Global Investors (AGI) kommt bei Publikumsfonds mit einem durchschnittlichen Rating von 3,35 auf Rang neun der grössten Anbieter nach Platz zehn im Vorquartal. 

UBS macht einen Sprung von Platz 17 auf Platz zwölf, Deutsche Asset Management verharrt auf Platz 18 unter den besten grossen Anbietern in Europa.  

Nicht in der Top-20-Tabelle enthalten sind folgende Anbieter aus Deutschland und der Schweiz: Deka (Rang 21), Swisscanto (22), Union Investment (29), Pictet (32), Credit Suisse (33) und GAM (36).

Bei Aktien-, Obligationen-, Mischfonds sind Vanguard und Carmignac Spitze 

Kommen wir nun in Kürze zu den Stärken und Schwächen der besten grossen 20 Gesellschaften in den drei Kategorien Aktien-, Bond- und Mischfonds. Hier orientieren wir uns am kapitalgewichteten Rating. Bei Aktien zieht Vanguard mit einem volumengewichteten Rating von 4,24 an Columbia Threadneedle (4,11 Sterne) vorbei, gefolgt von Schroders und der Deutschen Asset Management, deren Aktienfonds sich gegenüber Ende dem ersten Quartal ein Tick verbessern konnten.  

Bei Obligationenfonds liegt Carmignac unverändert vor Nordea und Vanguard vorn.

Im Bereich Mischfonds liegt wiederum Vanguard dank seiner extrem günstigen gemischten Dachfonds an der Spitze, gefolgt von Nordea und Columbia Threadneedle.  

Bei den deutschsprachigen Anbietern weist AGI im vermögensgewichteten Rating Stärken vor allem bei Mischfonds auf, während UBS und Deutsche Asset Management vor allem bei Aktienfonds punkten. 

Tabelle: Die besten grossen Fondsanbieter in Europa

 

Hier gelangen Sie zur Vollversion unserer Rating Analyse in englischer Sprache.

Die wichtigsten Ergebnisse auf einen Blick erhalten Sie wie folgt:  

Einführung in die Morningstar Rating Analyse für Fonds in Europa

Bilanz der grössten europäischen Fondsanbieter (ex ETFs) 

Bilanz der besten grossen europäischen Fondsanbieter (ex ETFs) 

Bilanz der grössten europäischen ETF-Anbieter 

Bilanz der besten kleinsten europäischen Fondsanbieter 

Bilanz der besten europäischen Fondsdomizile

 

 

 

 

 

Über den Autor Ali Masarwah

Ali Masarwah  Ali Masarwah ist als Chefredakteur für die deutschsprachigen Seiten von Morningstar verantwortlich.