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Die besten kleinen Fondsanbieter in Europa

Vor allem britische Asset Manager finden sich im Top-Ranking der kleinen Fondsanbieter. Aus dem deutschsprachigen Raum schafft es nur ein Haus unter die besten europäischen Fondsboutiquen. 

Ali Masarwah 01.11.2016

Nachdem wir uns die Qualität der Fondspaletten der grossen Anbieter vorgenommen haben, wollen wir nun einen Blick auf Ranking-Regionen werfen, in die Anleger und Berater allenfalls punktuell vordringen. Zunächst in Kürze zur Erhebungsmethode. Die Gruppe der kleineren Fondsanbieter umfasst die grössten Häuser aus den Quartilen zwei bis vier des Universums unserer Rating-Analyse, die aus allen europäischen Fondsanbietern mit einem verwalteten Vermögen ab fünf Milliarden Euro bzw. mindestens zehn Fonds bzw. Fondstranchen besteht. 

Herausgekommen ist die untere Auswahl, die – wie auch bei den anderen Teilbereichen der Morningstar Rating Analyse auch – nach dem einfachen Durchschnitt der Morningstar Sterne Ratings sortiert ist. Ergänzend zu den gleichgewichteten Ratings finden Sie auch in dieser Tabelle in den Spalten auf der rechten Seite die Bilanz nach volumengewichteten Rating -- gesamt und nach Asset-Klassen Aktien, Bonds und Mischfonds. Die äusserste rechte Spalte zeigt - wiederum volumengewichtet - den Anteil an Vier- und Fünf-Sterne-Fonds an der gesamten gerateten Fondspalette eines Anbieters.  

Tabelle: Die besten kleinen Fondshäuser in Europa 

Wie auch im Vorquartal dominieren die Liste der besten kleineren Asset Manager Häuser, die Anlegern und Beratern aus dem deutschsprachigen Raum wenig bekannt sein dürften und die nicht immer Produkte anbieten, die in Deutschland, Österreich und in der Schweiz zum Vertrieb zugelassen ist.

Unverändert belegt Fundsmith Platz eins des Anbieter-Rankings. Die Londoner haben sich auf eine globale Aktienstrategie konzentriert. Sowohl im gleichgewichteten Durchschnitt als auch kapitalgewichtet kommt das britische Haus auf ein Fünf-Sterne-Rating. Da inzwischen auch etliche Feeder-Fonds in Luxemburg zum Vertrieb zugelassen sind, dürften die Vertriebsambitionen von Fundsmith sich nicht auf den britischen Markt beschränken.

Ähnliches gilt für die Anbieter Troy, Majedie (Grossbritannien), Carnegie Fonder (Schweden). Sie agieren vorwiegend auf dem Heimatmarkt, strecken ihre Fühler allerdings auch jenseits der Grenzen aus.  

Indes beschränken sich die niederländische Actiam und die schwedische AMF Fonder auf ihren jeweiligen Heimatmarkt. Erstere bietet vor allem Aktien- und Mischfonds an, die nur in den Niederlanden zum Vertrieb zugelassen sind. AMF Fonds setzt vor allem auf globale Aktienfonds sowie auf Renten- und Mischfonds für Schwedische Krona-Investments. 

Nykredit aus Dänemark ist im Publikumsfondsbereich indes nicht in nennenswertem Umfang ausserhalb des Heimatmarkts vertreten, wohl aber im institutionellen Geschäft, wo dänische Pfandbriefe im Angebot sind.

Keine Unbekannten sind hierzulande dagegen Wellington Management, T. Rowe Price und Comgest, die in die Top fünf Liste aufgerückt sind. Es handelt sich dabei um typische Investment-Boutiquen, die häufig vom Spezialisten zu einem recht breit aufgestellten Anbieter mutiert sind.

Wellington kommt mit durchschnittlich 4,30 (Vorquartal: 4,38) Sternen auf Platz zwei, Comgest verharrt auf Platz fünf mit durchschnittlich 4,16 (4,35) Sternen unseres Rankings der kleinen Anbieter. 

Einsamer Vertreter aus dem deutschsprachigen Raum: Flossbach von Storch 

Flossbach von Storch (FvS) aus Köln ist der einsame Vertreter aus Deutschland (bzw. aus dem ganzen deutschsprachigen Raum!) unter den 20 besten kleineren Asset Managern Europas. Das Durchschnitts-Rating ist gegenüber dem Vorquartal deutlich gesunken, und zwar von 4,24 Sternen auf 3,82 Sterne. Am bekanntesten sind die Mischfonds des Hauses, vor allem der flexibel in Aktien, Renten und Edelmetallen investierende FvS Multiple Opportunities, der ein Morningstar Analyst Rating „Bronze“ trägt. Vermögensgewichtet weisen die FvS-Mischfonds mit 4,84 Sternen nach wie vor die beste Bilanz auf. Verbessert haben sich die Bond-Fonds mit einem kapitalgewichteten Rating von immer noch unterdurchschnittlichen 2,56 Sternen nach 2,2 Sternen im Vorquartal. Aktienfonds aus dem Hause FvS bringen es indes nur noch auf 3,2 (3,65) Sterne. 

Hier gelangen Sie zur Vollversion unserer aktuellen Rating Analyse in englischer Sprache.

Die wichtigsten Ergebnisse auf einen Blick erhalten Sie wie folgt:

Einführung in die Morningstar Rating Analyse für Fonds in Europa

Bilanz der grössten europäischen Fondsanbieter (ex ETFs)

Bilanz der grössten europäischen ETF-Anbieter

Bilanz der besten grossen europäischen Fondsanbieter (ex ETFs)

Bilanz der besten kleinsten europäischen Fondsanbieter

Bilanz der besten europäischen Fondsdomizile

 

 

Über den Autor Ali Masarwah

Ali Masarwah  Ali Masarwah ist als Chefredakteur für die deutschsprachigen Seiten von Morningstar verantwortlich.