Update: Neue Fonds-Ratings am Markt

Der in Irland domizilierte Fonds ist ein Ableger des US-Fonds Artisan Global Value, der von unseren US-Kollegen ebenfalls mit einem Morningstar Rating von Silver ausgezeichnet wurde. Dan O’Keefe und David Samra verwalten den Fonds seit dessen Auflegung im März 2011 mit demselben Value-Ansatz, den sie bereits seit 2002 bei Artisan Partners anwenden. Der Anlageprozess ist primär bottom-up geprägt und zielt darauf ab, Unternehmen mit tragfähigen Geschäftsmodellen und robusten Bilanzen zu identifizieren, die unter ihrem inneren Wert notieren. Bei ihrer Suche nach Investmentideen werden die beiden manager von einem Team, bestehend aus sechs Analysten, unterstützt, das wir im Bezug auf seine Expertise und Stabilität für gut aufgestellt erachten. Zwar hat der Erfolg der Strategie hat zu einer signifikanten Zunahme des verwalteten Vermögens geführt, doch ist es beruhigend, dass Artisan über ein gut aufgestelltes Team und ein diszipliniertes Kapazitätsmanagement verfügt. Inklusive des Mandates für den EAFE-Raum bewegt sich das verwaltete Vermögen per Ende Juni 2017 bei 17 Mrd. USD. Wir sind davon überzeugt, dass der Fonds eine gute Wahl für Anleger ist, die auf der Suche nach einer globalen Value Strategie sind.

iShares S&P 500 EUR Hedged ETF Acc – Gold (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE)

Dieser ETF bietet einen Zugang zu einem breit und diversifiziert aufgestellten US-Aktienportfolio mit gleichzeitiger Währungsabsicherung des US-Dollar gegenüber Euro. Es gibt zahlreiche Nachweise dafür, dass aktive Strategien Schwierigkeiten haben, Benchmarks für US-Standardwerte zu übertreffen, weswegen wir denken, dass es sinnvoll ist, in diesem Bereich auf ein passives Vehkel zurückzugreifen. Darüberhinaus ist der ETF mit laufenden Kosten von lediglich 0,20% (vor der Kostensenkung im April 2017: 0,45%) einer der günstigsten in der Morningstar Kategorie ‚Aktien USA währungsgesichert‘.

PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF – Bronze (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE)

Dieser ETF orientiert sich bei der Gewichtung der Aktien im Portfolio nicht an dem Prinzip der Marktkapitalisierung, sondern hebt auf fundamentale Kennziffern ab, weswegen wir denken, dass er, auch wegen des regelmäßigen Rebalancing, über einen langfristigen Wettbewerbsvorteil gegenüber der Konkurrenz verfügt. Wir denken, dass die bewertungsbewusste Strategie insgesamt für Anleger sind bezahlt machen wird, doch gehen wir aus den folgenden Gründen nicht über ein Morningstar Analyst Rating von Bronze hinaus: Zum einen ist der ETF deutlich teuerer als viele Konkurrenzprodukte mit einem ähnlichen Anlageuniversum, zum anderen besteht die Gefahr, dass Aktien mit sich verschlechternden Fundamentaldaten übergewichtet werden. Darüber hinaus zeigte der Fonds in der Vergangenheit Inkonsistenzen in seiner Neigung zu Value-Titeln.

Vanguard US 500 Stock Index – Gold (Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE)

Dieser Fonds bildet den S&P 500, einen kapitalisierungsgewichteten Index für US-Large Caps, ab. Durch die niedrigen laufenden Kosten von 0,06%, mit denen der ETF zu den günstigsten Indexfonds für US Large-Caps zählt, sowie das solide konstruierte und recht repräsentative Portfolio sollte der Fonds auch weiterhin in der Lage sein, an seine in Konkurrenzvergleich überdurchschnittliche, risikoadjustierte Performance anzuknüpfen, wesewegen wir ihn mit dem Morningstar Analyst Rating ‚Gold‘ auszeichnen. 

Heraufstufungen

Candriam Equities Biotechnology – von Bronze auf Silver – (Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE)

Unsere Überzeugung in das Team und seine Umsetzung des gut strukturierten Anlageprozesses ist gewachsen. Der Fonds profitiert von seinem langjährig erfahrenen Fondsmanager Rudy van den Eynde, der durch zwei versierte Analysten unterstützt wird. Das Team wendet einen gut strukturierten Anlageprozess an, der auf einer eingehenden qualitativen Analyse des Unternehmens und dem tiefen Veständnis für klinische Daten fußt. Daraus konstruiert das Team ein gut diversifiziertes Portfolio, das aus stabil wachsenden Large Caps kombiniert mit einer großen Anzahl an kleineren Positionen in risikoreicheren Titeln besteht. Der Fonds verfügt über einen guten Track Record und bewegt sich über drei, fünf, zehn und 15 Jahre im ersten Dezil seiner Kategorie. Gleichzeitig konnte er seit seiner Auflegung den Nasdaq Biotechnologieindex mit 325 Basispunkten p.a. übertreffen.

Maj Invest Global Value Equities – von Bronze auf Silver – (Zum Vertrieb zugelassen in AT, DE)

Wir haben weiteres Vertrauen in das erfahrene und stable Team sowie in den durchdachten Anlageprozess gewonnen. Die Fondsmanager Kurt Kara und Ulrik Jensen verwalten den konzentrierten Ansatz für globale Aktien seit der Auflegung der Strategie im Jahre 2005. Das kompakte Team is erfahren, stabil und weist eine hohe Identifikation mit der Strategie des Fonds auf. Der durchdachte Ansatz überzeugt durch seine gute Umsetzung und zielt darauf ab, qualitative hochwertige Aktien zu moderaten Preisen zu erwerben. Dadurch konnte der Fonds langfristig sehr überzeugende risikadjustierte Ergebnisse liefern. 

Bestätigte Ratings

Amundi ETF MSCI Emerging Markets EUR A/I – Bronze(Zum Vertrieb zugelassen in DE)

BGF United Kingdom – Bronze(Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE) 

Comgest Growth Emerging Markets – Gold(Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE) 

DBXT MSCI Emerging Markets ETF 1C – Neutral (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE) 

DBXT MSCI World ETF (DR) 1C (Ire) – Silver (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE) 

DBXT MSCI World ETF 1C (Lux) – Bronze (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE) 

iShares Core MSCI World ETF USD Acc – Silver (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE) 

iShares Edge MSCI Emerging Mkts Minimum Vol ETF $ Acc – Silver (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE) 

iShares MSCI Emerging Markets ETF USD Dist – Neutral (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE) 

iShares MSCI World ETF USD Dist – Bronze (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE) 

Lyxor MSCI Emerging Markets ETF C-EUR – Neutral (Zum Vertrieb zugelassen in CH) 

Lyxor MSCI World ETF D-EUR A/I – Silver (Zum Vertrieb zugelassen in DE) 

Magellan – Gold (Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE) 

Robeco New World Financial Equities – Bronze (Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE) 

RobecoSAM Smart Energy – Bronze (Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE) 

UBS ETF MSCI World USD – Bronze (Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE)

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