Update: Neue Fonds-Ratings am Markt

Long/Short Equity Fonds von BlackRock mit "Bronze" bewertet. Auch Fonds von PIMCO und PineBridge im Erst-Rating positiv bewertet. Übersicht über die aktuellen Morningstar Analyst Ratings.

Barbara Claus 27.07.2018

Neue Ratings 

BSF Global Long/Short Equity – Bronze - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE 

Wir haben die Coverage des BlackRock Strategic Fund Global Long/Short Equity neu aufgenommen und zeichnen den Fonds mit dem Morningstar Analyst Rating Bronze aus. Der Fonds verfolgt dieselbe Strategie wie der in den USA domizilierte BlackRock Global Long/Short Equity (BDMIX). Der marktneutrale Fonds für globale Aktien wird von den Portfoliomanagern Kevin Franklin und Raffaele Savi, Co-Chief Investment Officers, aus Blackrocks Scientific Active Equity Group heraus verwaltet. Wir halten den Fonds für eine gute Wahl im Bereich marktneutraler Aktienfonds. Durch den Einsatz eines vollständig systematischen, quantitativ getriebenen Prozesses, wollen sich die Manager vor allem bei der Erfassung und Verfeinerung von Signalen, die auf nichttraditionellen Informationen basieren, einen Vorsprung vor den Mitbewerbern schaffen.

Ein Team aus 40 Analysten entwickelt und verfeinert Modelle, um Ideen auf der Long- und Shortseite für das Portfolio zu identifizieren. Sie werden dabei von einer beeindruckenden Organisation unterstützt, die ihre Ausgaben für Datendienstleistungen und ihr Engagement für das Team, das den Fonds verwaltet, erhöht hat. Der Track Record der Strategie ist seit ihrer Auflegung recht überzeugend, doch sind die hohen Kosten des Fonds eine Schwachstelle. Insgesamt untermauert unser Vertrauen in das Team und den Prozess jedoch unsere positive Einschätzung des Fonds. 

PIMCO GIS Mortgage Opportunities – Bronze - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE 

Wir haben die Coverage des PIMCO GIS Mortgage Opportunities Fonds mit dem Morningstar Analyst Rating Bronze neu aufgenommen. Das relativ enge Anlageuniversum des Fonds in Hypothekenanleihen passt zwer nicht zu allen Anlegern, doch profitiert der Fonds von PIMCOs anaytischem Vorteil bei der Bewertung von Hypothekenanleihen und der risikobewussten Portfoliokonstruktion durch das Investmentteam. Die OGAW-Version der Strategie wurde erst 2017 auf den Markt gebracht, aber das länger laufende, in den USA domizilierte Vehikel hat seit 2012, vor allem dank seines Anteils an Non-Agency-Hypothekenanleihen, Spitzenrenditen erzielt. Die hier angewandten Strategien sind im Vergleich zu den meisten traditionellen Rentenfonds risikoreich, doch haben der Manager Dan Hyman und sein Team bewiesen, dass sie mit diesen Risiken umzugehen wissen.

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation - Bronze - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE 

Wir haben die Coverage von PineBridge Global Dynamic Asset Allocation mit dem Morningstar Analyst Rating Bronze neu aufgenommen. Wir sind der Meinung, dass der Fonds PineBridge Global Dynamic Asset Allocation mit seinem überzeugenden Ansatz für die Vermögensallokation und seinen erfahrenen Managern eine gute Wahl für Anleger ist. Die Stärke von PineBridge liegt in der Robustheit und Wiederholbarkeit des Anlageprozesses. Dieser teilt das Vermögen dynamisch zwischen wachstums- und defensiven Anlagen, wie beispielsweise Aktien und Anleihen, auf der Grundlage mittel- und langfristiger Ergebnisprognosen für die einzelnen Anlageklassen auf. Der Fonds profitiert darüber hinaus von PineBridges 21-köpfigen Multi-Asset-Team unter der Leitung von Michael Kelly, das sich im Zeitablauf als stabil erwiesen hat, vor allem in den  leitenden Positionen. Das Team profitiert zudem von den weiteren, spezialisierten Bereichen wie dem Aktien-, Renten-, Währungs- und Private Assets Geschäft des Unternehmens. Ein Negativpunkt sind die Gebühren, die mit 2,01% für die eurogesicherte A1H-Aktienklasse des Fonds höher ausfallen als bei den meisten Konkurrenten.

Alle aktualisierten Analyst Ratings (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:

Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:

http://www.morningstar.de/de/research/funds 

Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:

http://www.morningstar.at/at/research/funds 

Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:

http://www.morningstar.ch/ch/research/funds

Mehr zu unseren Coverage-Kriterien finden Sie hier.

Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  ist Senior Fondsanalystin bei Morningstar