Update: Neue Fonds-Ratings am Markt

Neue Ratings für Carmignac Patrimoine und Schroder Nebenwerte-Fonds. Unsere Rating-Aktivitäten zwischen dem 11. und 17. Februar. 

Natalia Wolfstetter 19.02.2019

Ausgesetzte Ratings 

Carmignac Patrimoine und Carmignac Portfolio Patrimoine – von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in DE, CH, AT

Das Rating der Fonds war aufgrund von Änderungen im Management ausgesetzt. Nach fast zwei Jahrzehnten am Steuer hat sich Edouard Carmignac im Januar 2019 aus dem Management der Fonds zurückgezogen. Nun sind Rose Ouahba, die den Anleihenteil des Portfolios seit 2007 verantwortet, und David Older, der 2015 als Technologyspezialist an Bord geholte wurde und 2017 Leiter des Aktienteams wurde, für den Fonds zuständig. Beide sind sehr erfahren, stehen aber vor der schwierigen Aufgabe, das Vertrauen der Anleger nach einer längeren Performanceschwäche wiederzugewinnen. Ihre Zusammenarbeit muss sich nun erst einmal bewähren. Wir stufen das Rating der Fonds auf Neutral herab. Die Fonds waren zuvor mit Bronze bewertet.

Schroder US Mid Cap, Schroder US Smaller Companies - von Silver auf Bronze- zum Vertrieb zugelassen in DE, CH, AT

Schroder ISF US Small and Mid Cap Equity, Schroder ISF US Smaller Companies  – Bronze - zum Vertrieb zugelassen in DE, CH, AT 

Jenny Jones, die die Fonds seit 2002 bzw. 2004 verantwortet, wird zum 31. März 2019 in Ruhestand gehen. Der derzeitige Co-Manager Robert Kaynor wird ihr Nachfolger. Kaynor kam 2013 zu Schroder und wurde schnell zum Leiter des Research ernannt. Im Zuge der Nachfolgeplanung übernahm er schrittweise mehr Verantwortung und ist seit 2018 offiziell Co-Manager der Fonds. Er ist mit dem defensiven Ansatz der Fonds vertraut, hat aber keinen eigenen Management Track Record. Das sechsköpfige Analystenteam ist unverändert geblieben. Somit ist für Kontinuität gesorgt, auch wenn der Weggang von Jones ein Verlust ist. Vor diesem Hintergrund stufen wir die Fonds mit ‘Bronze’ ein.

Alle aktualisierten Analyst Ratings (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:

Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:

http://www.morningstar.de/de/research/funds 

Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:

http://www.morningstar.at/at/research/funds 

Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:

http://www.morningstar.ch/ch/research/funds

Über den Autor

Natalia Wolfstetter  ist Director Fund Analysis bei Morningstar

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