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Das große Einmaleins der Index-Anlage

Hier erfahren Sie alles, was Sie als Anleger über ETFs wissen müssen. 

Gordon Rose 22.06.2012
Börsennotierte Indexfonds, Exchange-Traded Funds (ETFs), kommen im Alltag von immer mehr Anlegern an. Auch Berater wenden sich verstärkt dieser Produktgruppe zu. Wie aus Gesprächen mit diversen Anlegergruppen auf Veranstaltungen und auch im Dialog über unsere Website hervorgeht, besteht nach wie vor Aufklärungsbedarf. Dass selbst die Profis unter den Anlegern und Beratern noch Wissenslücken über grundlegende Aspekte der ETF-Anlage aufweisen, lässt sich auch aus unseren ETF-Umfragen ablesen, die wir regelmäßig durchführen. Unisono klagen Investoren und Berater über mangelnde Aufklärung zu der noch relativ jungen Produktgruppe. Wenn auch Sie mehr Informationen zum Thema ETFs suchen, sind Sie bei Morningstar an der richtigen Adresse. Dieser Artikel leitet Sie durch unser immer umfangreicher werdendes Archiv und legt viele Aspekte der ETF-Anlage offen, die Ihnen als Investoren bewusst sein sollten, bevor Sie Ihr Geld investieren.

Grundlagen zur ETF- und Indexkonstruktion

- Was verbirgt sich hinter den Abkürzungen „ETF“, „ETC“, und „ETN“? Wie unterscheiden sich diese Indexvehikel voneinander, rechtlich, aber auch inhaltlich? Wie bilden sie ihren Index im Einzelnen jeweils ab? Lesen Sie hierzu unsere dreiteilige Serie:

- Es ist nicht nur wichtig zu verstehen, wie die einzelnen ETFs ihren Index abbilden, sondern mindestens genauso wichtig ist die Zusammensetzung des Referenzindexes und ob dieser den eigenen Anlagezielen entspricht. Lesen sie hierzu unseren Beitrag zur Indexkonstruktion.

- Über die Frage nach der Indexkonstruktion hinaus gibt es einige Besonderheiten bei der Abbildung von Bond- und Rohstoff-Indizes zu beachten. Lesen Sie hierzu die Spezialartikel: „Die Probleme mit Anleihenindizes“. Zu den Tücken von Rohstoffprodukten lesen Sie hierzu: „Vorsicht bei Rohstoffen.

Was Sie über Kosten wissen müssen

- Kosten sind ein andere wichtiger Aspekt in einer ETF-Anlage. Erstaunlicherweise werden Kosten von ETFs häufig ignoriert. Lesen hier einen Überblick über die verschiedenen Kosten einer ETF-Anlage.
- Die Haltedauer von ETFs wird immer kürzer, daher sind Spreads, also die Handelsspannen beim Kauf vor allem über die Börse ein wichtiger Kostenfaktor, der oft unterschätzt wird. Lesen Sie hier alles, was Sie zum Thema Spreads wissen müssen: 
- Was wäre Deutschland ohne sein kompliziertes Steuersystem? Welchen ETF-Typ Sie wählen, kann auch steuerliche Folgen haben. Lesen Sie hierzu: Welcher ETF ist der steuerlich günstigste im ganzen Land?
Wählen Sie den richtigen ETF

- Hier finden Sie eine Anleitung für den Do-it-yourself-Anleger. Schritt für Schritt finden Sie hier den Weg zum richtigen ETF:
o Teil 1: Rolle im Portfolio

Tipps zum ETF-Handel

- Nachdem die Asset-Allokation abgehackt und der richtige ETF ausgewählt ist, stellt sich nun die Frage, wie diese am besten gehandelt werden. Lesen Sie hierzu: "So handeln Sie wie ein Profi!"


Mehr zum Thema Risiken

- Die viel diskutierten Themen der vergangenen Tage sind  bzw. waren die Risiken swap-basierter ETFs und physischer ETFs, die Wertpapierleihe betreiben. Lesen Sie hierzu unsere ausführlichen Studien (in englischer Sprache):

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Über den Autor

Gordon Rose  ist ETF-Analyst bei Morningstar.