Die Morningstar Analyst Ratings auf dem Prüfstand

Wie sieht es mit der Prognosefähigkeit unserer qualitativen Fonds-Ratings aus, und wie wären Anleger mit einem Portfolio aus positiv bewerteten Fonds gefahren? Wir haben unsere Morningstar Analyst Ratings mit zwei Tests gestresst. Die Ergebnisse können sich sehen lassen.

Ali Masarwah 12.12.2017

Morningstar analysiert Fonds bereits seit Mitte der 1980er Jahre. Das allseits bekannte Morningstar Sterne Rating existiert seit 1985. Das quantitative Rating hat sich zu einem der bekanntesten Vergleichsmaßstäbe für Fonds bei Anlegern und Beratern entwickelt. Allerdings basiert diese Fondsbewertungsmethode nur auf der risikoadjustierten Rendite der Vergangenheit und erhebt insofern keinen Anspruch auf Prognosegüte (um die es in der Realität jedoch gar nicht so schlecht bestellt ist).

Weil wir den Anspruch haben, Anlegern ein möglichst komplettes Tool-Set zur Analyse von Fonds an die Hand zu geben, haben wir seit jeher auch qualitative Bewertungen von Fonds vorgenommen. (Auf unser Profi-Tool Morningstar Direct, das tausende Datenpunkte umfasst, und mit dem Anleger ihre Analyse-Tool-Sets selbst zusammensetzen können, sei hier kurz verwiesen.). Erste Ansätze waren beispielsweise die „Fund Analyst Picks and Pans“ in den USA und die diversen qualitativen Formate unserer europäischen Fondsanalysten vor 2011.

Gold - Silver - Bronze: Die Morningstar Analyst Ratings für Fonds

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Über den Autor

Ali Masarwah

Ali Masarwah  Ali Masarwah ist als Chefredakteur für die deutschsprachigen Anleger Websites von Morningstar verantwortlich.

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