Im November 2019 haben wir das weiterentwickelte Morningstar Analyst Rating eingeführt. Sie finden die Ratings auf Anteilsklassenebene unter den unten angegebenen Links. Bei Rating-Änderungen bezieht sich die folgende Kommentierung auf die repräsentative Anteilsklasse eines Fonds ohne Vertriebsgebühren (Clean Share Class).
Neue Ratings
PIMCO GIS Euro Credit – Silver - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Wir nehmen das Rating für den PIMCO GIS Euro Credit (institutionelle Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren) mit Silver auf. Das Rating für die teurere Retail-E-Anteilsklasse ist Neutral. Unsere Überzeugung basiert auf dem umfangreichen und erfahrenen Team unter der Leitung der erfahrenen Managerin Eve Tournier und dem ausgefeilten Prozess mit Relative-Value- und Qualitätsorientierung. Seit Auflage führte eine gute Implementierung zu eindrucksvollen Ergebnissen.
Heraufstufungen
BGF World HealthScience - von Neutral auf Bronze - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Der erfahrene Manager des BGF World HealthScience, unterstützt von einem soliden Team und einem klar definierten Prozess sowie die konsequente Umsetzung des Ansatzes haben unsere Überzeugung erhöht. Die D2-Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren wird von Neutral auf Bronze heraufgestuft. Andere günstigere Anteilsklassen erhalten ebenfalls eine Bronze Bewertung, während teurere Klassen mit Neutral bewertet werden.
Schroder ISF China Opps – von Silver auf Gold - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Schroder ISF China Opportunities wird seit August 2013 von Schroders erfahrener Aktienexpertin und Greater China-Expertin Louisa Lo gemanagt. Sie ist eine der besten Portfoliomanagerinnen in der Anlageklasse und sie hat über alle von ihr verwalteten Produkte hinweg herausragende Erfolge erzielt. Sie hat aktiv die China A-Shares Researchkapazitäten des Teams ausgebaut, was einen weiteren Wettbewerbsvorteil darstellt, da der chinesische Onshore-Markt einen immer größeren Teil des investierbaren Universums einnimmt. Unsere Überzeugung in den qualitätsorientierten Anlageprozess des Teams, der sich über mehrere Marktzyklen bewährt hat, ist gestiegen. Insgesamt rechtfertigen die Stärken des Fondsmanagements und Prozesses die Heraufstufung des Morningstar Analyst Rating von Silver auf Gold in allen Anteilsklassen.
Schroder ISF Emerging Asia - von Bronze auf Silver - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Der Fonds wird seit Jan. 2002 von Schroders erfahrener Aktienexpertin und stellvertretender Leiterin des Asien ex-Japan Aktien Teams, Louisa Lo, gemanagt. Sie ist eine der besten Portfoliomanagerinnen in der Anlageklasse und sie hat über alle von ihr verwalteten Produkte hinweg herausragende Erfolge erzielt. Für diesen Fonds kommt ihr ihre Expertise für Greater China Aktien zugute. Unsere Überzeugung in den qualitätsorientierten Anlageprozess des Teams, der sich über mehrere Marktzyklen bewährt hat, ist gestiegen. Insgesamt rechtfertigen die Stärken des Fondsmanagements und Prozesses die Heraufstufung des Morningstar Analyst Rating von Bronze auf Silver für die Anteilsklassen ohne Vertriebsgebühren. Andere Anteilsklassen tragen Ratings von Bronze bis Gold.
Schroder ISF Greater China – von Silver auf Gold - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Der Fonds wird seit Sept. 2002 von Schroders erfahrener Aktienexpertin und Greater China-Expertin Louisa Lo gemanagt. Sie ist eine der besten Portfoliomanagerinnen in der Anlageklasse und sie hat über alle von ihr verwalteten Produkte hinweg herausragende Erfolge erzielt. Sie hat aktiv die China A-Shares Researchkapazitäten des Teams ausgebaut, was einen weiteren Wettbewerbsvorteil darstellt, da der chinesische Onshore-Markt einen immer größeren Teil des investierbaren Universums einnimmt. Unsere Überzeugung in den qualitätsorientierten Anlageprozess des Teams, der sich über mehrere Marktzyklen bewährt hat, ist gestiegen. Insgesamt rechtfertigen die Stärken des Fondsmanagements und Prozesses die Heraufstufung des Morningstar Analyst Rating von Silver auf Gold für die Anteilsklassen ohne Vertriebsgebühren. Einige teurere Anteilsklassen sind mit Silver bewertet.
Schroder ISF Taiwan Equities – von Silver auf Gold - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Der Fonds wird seit Jan. 2001 von Schroders erfahrener Aktienexpertin und Greater China-Expertin Louisa Lo gemanagt. Sie ist eine der besten Portfoliomanagerinnen in der Anlageklasse und sie hat über alle von ihr verwalteten Produkte hinweg herausragende Erfolge erzielt. Zwar hat das Team keine auf Taiwan spezialisierten Analysten mehr, doch profitiert der Fonds vom 16-köpfigen Greater China Team. Unsere Überzeugung in den qualitätsorientierten Anlageprozess des Teams, der sich über mehrere Marktzyklen bewährt hat, ist gestiegen. Insgesamt rechtfertigen die Stärken des Fondsmanagements und Prozesses die Heraufstufung des Morningstar Analyst Rating von Silver auf Gold in allen Anteilsklassen.
Herabstufungen
Aberdeen Standard Sicav Emerging Markets Equity – von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Aberdeen Standard Sicav Asia Pacific Equity – von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Die Fonds profitieren von einem erfahrenen, bewährten und gut ausgestatteten Team, doch lassen wir aufgrund des sich verändernden Investmentansatzes Vorsicht walten. Unter unserem neuen Bewertungsrahmen, der einen stärkeren Fokus auf Gebühren und die Performance gegenüber der Benchmark legt, liegt das Morningstar Analyst Rating für die günstigsten Clean-Share-Classes bei Bronze, während die teureren Anteilsklassen - einschließlich der Clean-Anteilsklasse X Acc USD – das Rating Neutral erhalten.
BNY Mellon Global Bond - von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
BNY Mellon Global Bond wird von einem stabilen und erfahrenen Team verwaltet, das die thematische Strategie von BNY Mellon Global Bond konsequent umgesetzt hat. Der eingeschränkte Ansatz im Vergleich zu den meisten Vergleichsfonds in der Morningstar-Kategorie für globale Anleihen und dem Kategorieindex beschränkt unsere Überzeugung in Bezug auf den Prozess jedoch. Das Team wird von Paul Brain, Newtons Chef für Anleihen, geleitet. Er verantwortet seit Ende 2008 den BNY Mellon Global Bond. Unter unserem neuen Bewertungsrahmen, der einen stärkeren Fokus auf Gebühren und die Performance gegenüber der Benchmark legt, wird das Morningstar Analyst Rating für die repräsentative Clean-Share-Class (C USD) des Fonds von Bronze auf Neutral gesenkt. Günstigere Anteilsklassen werden mit Bronze bewertet, während die teuerste mit Neutral bewertet wird.
GAM Multibond Local Emerging Bond - von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Das Emerging-Markets-Debt-Team von GAM hat kürzlich einige Veränderungen in den Reihen seiner in Zürich ansässigen Hartwährungsspezialisten erlebt. Diese Instabilität hat die Arbeitsbelastung des leitenden Managers, Paul McNamara, erhöht weswegen das People Pillar-Rating des Fonds auf ‚Average‘ gesenkt wurde. Der Anlageprozess hat sich nicht geändert und ist nach wie vor die Hauptstärke dieses Fonds. Die Manager arbeiten relativ flexibel; Über- und Untergewichtungen in bestimmten Ländern gehen häufig über 10% hinaus und das Team investiert oft in Märkte, die nicht in der Benchmark vertreten sind. Angesichts unserer Bedenken hinsichtlich der Arbeitsbelastung des Managers erhält der Fonds jetzt ein Morningstar Analyst Rating von Neutral für seine Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren. Unterdessen sind die teuersten Anteilsklassen des Fonds mit Negativ bewertet.
JPMorgan Global Corporate Bond - von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
JPMorgan Global Corporate Bond wird von einem erfahrenen Team von vier Portfoliomanagern geführt. Dies ist ein fähiges Team, das Makro- und Kredit-Research in der relativ kleinen globalen Kategorie von Unternehmensanleihen kombiniert. Hierbei handelt es sich um eine reine Kreditstrategie mit einem begrenzten Engagement in Anleihen ohne Investment-Grade-Rating und einer Duration, die nahe an der ihrer Benchmark liegt. Während unsere Überzeugung in Bezug auf das Team und den Prozess unverändert bleibt, wird das Rating für die Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren unter unserem neuen Bewertungsrahmen, der einen stärkeren Fokus auf Gebühren und die Performance gegenüber der Benchmark legt, von Bronze auf Neutral gesenkt. Günstigere Anteilsklassen werden mit Bronze und Silver bewertet.
Die aktualisierten Analyst Ratings für alle Anteilsklassen (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:
Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:
http://www.morningstar.de/de/research/funds
Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:
http://www.morningstar.at/at/research/funds
Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:
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