Die 10 besten US-Dividendenaktien

Diese unterbewerteten Aktien mit zuverlässigen Dividenden sind eine Überlegung wert.

Susan Dziubinski 29.04.2023
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US DividendenaktenWorauf sollten Anleger achten, wenn es um die Auswahl der besten Dividendenaktien geht?

Wir von Morningstar sind der Meinung, dass die besten Dividendenaktien nicht einfach die Aktien mit der höchsten Dividendenrendite sind. Stattdessen schlagen wir vor, dass Anleger über die Rendite einer Aktie hinausschauen und stattdessen Aktien mit dauerhaften Dividenden auswählen und diese Aktien kaufen, wenn sie unterbewertet sind.

"Beim Kauf von Dividendentiteln und bei der Jagd nach Rendite ist es sehr wichtig, selektiv vorzugehen", erklärt Dan Lefkovitz, Stratege bei Morningstar Indexes. "Die Suche nach den renditestärksten Bereichen des Marktes führt oft in problematische Bereiche und Dividendenfallen - Unternehmen, deren Rendite zwar gut aussieht, aber letztlich nicht nachhaltig ist. Man muss auf die Dauerhaftigkeit und Zuverlässigkeit der Dividenden achten."

David Harrell, der Herausgeber des Morningstar DividendInvestor, empfiehlt, sich auf Unternehmen mit Managementteams zu konzentrieren, die ihre Dividendenstrategie unterstützen, sowie Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen oder Economic Moats zu bevorzugen.

"Ein Economic Moat Rating ist natürlich keine Garantie für Dividenden, aber wir haben einige sehr starke Korrelationen zwischen Economic Moats und der Beständigkeit von Dividenden gesehen", sagt Harrell.

Angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit und der Volatilität an den Aktienmärkten sollten Anleger, die nach den besten Dividendenaktien suchen, in Erwägung ziehen, unterbewertete Dividendenaktien von hoher Qualität in ihre Portfolios aufzunehmen. Qualitätsunternehmen verfügen über die finanzielle Stabilität, um Dividendenzahlungen auch in fragwürdigen wirtschaftlichen Zeiten aufrechtzuerhalten, und das Kursrisiko wird verringert, wenn Anleger die Aktien dieser Unternehmen günstig kaufen können.

Die 10 besten US-Dividendenaktien für einen Kauf

Um die besten Dividendenaktien zu finden, halten wir uns an den Morningstar Dividend Yield Focus Index. Die Dividendenaktien auf dieser Liste gehören zu den Top-Titeln im Index und waren noch dazu unterbewertet - mit Morningstar Ratings von 4 und 5 Sternen (Stand: 15. April 2024).

  1. Verizon Communications VZ
  2. Johnson & Johnson JNJ
  3. Philip Morris International PM
  4. Altria Group MO
  5. Comcast CMCSA
  6. Medtronic MDT
  7. Pioneer Natural Resources PXD
  8. Duke Energy DUK
  9. PNC Financial Services PNC
  10. Kinder Morgan KMI

 

Im Folgenden finden Sie eine kurze Beschreibung dieser Dividendenaktien sowie einige wichtige Morningstar-Kennzahlen. Stand der Daten ist der 12. März 2024.

Verizon Communications

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
  • Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 6,53%
  • Branche: Telekommunikationsdienstleistungen

Verizon führt unsere Liste der besten Dividendenaktien an und notiert satte 26% unter unserer Fair Value-Schätzung von $54 pro Aktie. Wir sind der Meinung, dass sich der Markt zu sehr auf die Herausforderungen konzentriert, die Verizon bei der Gewinnung von Postpaid-Mobilfunkkunden zu bewältigen hat, sagt Morningstar-Direktor Mike Hodel.

 

Johnson & Johnson 

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: Low
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 3,13%
  • Branche: Arzneimittelhersteller

Johnson & Johnson gehört zu den Dividendenaristokraten auf unserer Liste der günstigen Dividendenaktien. Dividendenaristokraten sind Unternehmen, die ihre Dividenden seit mindestens 25 Jahren in Folge erhöht haben. Die Aktie wird etwa 10% unter unserer Fair Value-Schätzung von $164 pro Aktie gehandelt. Mit einer breit gefächerten Umsatzbasis, einer soliden Pipeline und einem außergewöhnlichen Cashflow verdient das Unternehmen ein breites Economic Moat-Rating, so Morningstar Director Damien Conover. Conover stellt fest, dass der Markt die solide Pipeline des Unternehmens unterschätzt und bezeichnet die Dividenden (und Aktienrückkäufe) von Johnson & Johnson als "ungefähr richtig".

 

Philip Morris International 

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 5,68%
  • Branche: Tabak

Philip Morris International ist der erste von zwei Tabakkonzernen auf unserer Liste der günstigen Dividendenwerte und wird 14% unter unserer Fair Value-Schätzung von 103 $ gehandelt. Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2025 mehr als die Hälfte seines Umsatzes mit normalen Zigaretten zu erwirtschaften, was ehrgeizig sein könnte, meint Morningstar-Direktor Philip Gorham. Die Ergebnisse des vierten Quartals lagen leicht über unseren Erwartungen, aber die Prognose für 2024 deutet auf eine Verlangsamung des bereinigten Gewinnwachstums hin. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen die Dividende im mittleren einstelligen Prozentbereich erhöhen wird. 

 

Altria Group

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 9,21%
  • Branche: Tabak

Altria, die Aktie mit der höchsten Rendite in diesem Monat auf unserer Liste der besten Dividendenaktien, wird 16% unter unserer Fair Value-Schätzung von 49 $ pro Aktie gehandelt. Altria ist der führende Tabakhersteller in den Vereinigten Staaten und verfolgt einen mehrgleisigen Ansatz, um Zigarettenersatzprodukte zu entwickeln, so Morningstar's Inton. Die Fähigkeit, den Preis konstant über dem Rückgang des Zigarettenvolumens zu halten, sollte sicherstellen, dass das Unternehmen seine Umsätze, Erträge und die Dividende weiter steigern kann, fügt er hinzu. Inton sagt, dass die Dividende für das Unternehmen bei der Kapitalallokation oberste Priorität hat, wobei eine Ausschüttungsquote von 80% angestrebt wird.

 

Comcast

  • Morningstar Rating: 5 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: Medium
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 2,94%
  • Branche: Telekommunikation

 

Die Comcast-Aktie wird 34% unter unserer Fair Value-Schätzung von $60 gehandelt. Morningstar-Direktor Mike Hodel ist der Meinung, dass die Preissetzungsmacht weiterhin der wichtigste Faktor für die Performance von Comcast ist. Die Tatsache, dass Comcast bescheidene Kundenverluste hinnimmt und gleichzeitig ein stetiges Wachstum der Einnahmen pro Kunde beibehält, hat dazu beigetragen, die Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Peacock-Streamingdienst des Unternehmens auszugleichen. Comcast hat 2008 eine Dividende eingeführt und die Ausschüttung im Durchschnitt jährlich um 15% erhöht, so Hodel. Wir halten die Bilanz für solide und die Aktionärsrenditen im Allgemeinen für angemessen.

 

Medtronic

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
  • Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 3,29%
  • Branche: Medizintechnik

Die Aktie von Medtronic wird 28% unter unserer Fair Value-Schätzung von $112 gehandelt. Der größte reine Medizingerätehersteller ist dank seines diversifizierten Produktportfolios, das auf eine breite Palette chronischer Krankheiten ausgerichtet ist, ein wichtiger Partner für seine Krankenhauskunden, erklärt Debbie Wang, Senior Analystin bei Morningstar. Medtronic hat seine Dividende in 46 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht, was dem Unternehmen den Status eines Dividendenaristokraten einbrachte.

 

Pioneer Resources

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
  • Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 4,02%
  • Branche: Öl- und Gasförderung

Pioneer Natural Resources ist eine günstige Dividendenaktie, die 12% unter unserer Fair Value-Schätzung von 309 $ gehandelt wird. Pioneer wird bis Mitte 2024 von Exxon Mobil XOM im Rahmen eines Aktientauschs übernommen werden. Unsere Fair Value-Schätzung für die Pioneer-Aktie entspricht dem Produkt aus den Exxon-Aktien, die Pioneer-Aktionäre erhalten werden, und unserer Fair Value-Schätzung für Exxon, erklärt Morningstar-Direktor Josh Aguilar.

 

Duke Energy

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
  • Morningstar Uncertainty Rating: Gering
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 4,19%
  • Branche: Versorger

Die Aktie von Duke Energy notiert 15% unter unserer Fair Value-Schätzung von $112. Duke ist einer der größten regulierten Energieversorger in den Vereinigten Staaten und hat sich aufgrund des konstruktiven regulatorischen Umfelds, in dem ein Großteil seines regulierten Geschäfts betrieben wird, und der überdurchschnittlich guten wirtschaftlichen Fundamentaldaten in seinen Schlüsselregionen einen schmalen Economic Moat geschaffen, erklärt Morningstar-Stratege Andrew Bischof. Die Bilanz des Unternehmens ist stark und die Dividendenpolitik, 65% bis 75% des Gewinns auszuschütten, ist angemessen, fügt er hinzu.

 

PNC Financial Services

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
  • Morningstar Uncertainty Rating: Medium
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 3,81%
  • Branche: Regionale Banken

PNC Financial Services ist ein Neuling auf unserer Liste der besten Dividendenaktien. PNC ist eine der größeren regionalen Banken in den USA und verfügt über eine recht diversifizierte Gebührenbasis, so Morningstar-Analyst Suryansh Sharma. Wir sind der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens für den aktuellen Zinszyklus gut aufgestellt ist, fügt er hinzu. Die Kapitalrenditestrategie von PNC ist aus Sicht von Morningstar angemessen. Die PNC-Aktie wird 14% unter unserer Fair Value-Schätzung von $175 pro Aktie gehandelt.

 

Kinder Morgan

  • Morningstar Rating: 4 Sterne
  • Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
  • Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
  • Nachlaufende Dividendenrendite: 6,19%
  • Branche: Öl- und Gasfördrung

Kinder Morgan rundet unsere Liste der besten Dividendenaktien ab und ist diesen Monat ebenfalls neu auf der Liste. Die Aktiva von Kinder Morgan umfassen Erdgas, Erdgasflüssigkeiten, Öl und Flüssigerdgas, aber wir sind der Meinung, dass das US-Gaspipelinegeschäft des Unternehmens am beeindruckendsten ist, meint Morningstar-Stratege Stephen Ellis. Wir rechnen mit einem Dividendenwachstum von 2%-3%. Unserer Meinung nach ist die Aktie 20 $ wert und wird 9% unter diesem Wert gehandelt.

 

Was ist der Morningstar Dividend Yield Focus Index?

Der Morningstar Dividend Yield Focus Index ist ein Teil des Morningstar US Market Index (der 97% der Aktienmarktkapitalisierung repräsentiert) und bildet die 75 ertragsstärksten Aktien ab, die unsere Anforderungen an Qualität und finanzielle Robustheit erfüllen.

Wie werden die Aktien für den Index ausgewählt? Es werden nur Wertpapiere aufgenommen, deren Dividenden qualifizierte Erträge sind; Immobilienfonds werden ausgeschlossen. Die Unternehmen werden dann anhand der Morningstar Economic Moat und Morningstar Uncertainty Ratings auf ihre Qualität hin geprüft. Insbesondere müssen die Unternehmen einen schmalen oder breiten Moat und ein Uncertainty Rating von Niedrig, Mittel oder Hoch erreichen. Unternehmen mit einem Uncertainty Rating von Sehr hoch oder Extrem werden ausgeschlossen. Die Prüfung der finanziellen Robustheit misst den Abstand bis zum Ausfall und verwendet Marktinformationen und Buchhaltungsdaten, um zu bestimmen, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Unternehmen seinen Verbindlichkeiten nicht nachkommen kann; es ist ein Maß für die Stärke der Bilanz.

Die 75 renditestärksten Aktien, die das Qualitätsscreening bestehen, werden in den Index aufgenommen, und die Bestandteile werden nach der Gesamtdividende gewichtet, die das Unternehmen an die Anleger zahlt.

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Über den Autor

Susan Dziubinski

Susan Dziubinski  Susan Dziubinski ist Senior Product Manager bei Morningstar.com