Asien-Fonds im Rating-Check

Welche asiatischen Aktienfonds unsere Analysten überzeugt haben.

Ali Masarwah 07.11.2011
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Im Gegensatz zum quantitativen Morningstar-Sterne-Rating, in dem nur die Rendite und das Risiko eines Fonds Berücksichtigung finden, werden im qualitativen Fonds-Rating auch die Güte der Fondsmanager sowie die Robustheit des Investmentprozesses unter die Lupe genommen. Von 81 Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Asien ex Japan haben die Fondsanalyten von Morningstar 12 Fonds qualitativ bewertet. Nur drei dieser Fonds haben eine Vertriebszulassung für die Schweiz. Davon erhielten zwei Fonds die Note "Gut", nur einer kam auf die Bestbewertung "Exzellent" (siehe die Überblicks-Tabelle unten).

Unter den Asienfonds sticht der Fidelity Asian Special Situations A hervor, der einzige Fonds mit der Bestnote "Exzellent". Er wird seit 2001 von Joseph Tse verwaltet. "Special Situations" bedeutet im Kontext dieses Fonds eine Mischung aus taktischen und fundamental getriebenen Anlageentscheidungen. Auf der fundamentalen Seite konzentriert sich Tse auf Unternehmen, die sich durch einen Wettbewerbsvorteil und hohen Cash-flows auszeichnen. Auf der thematischen Seite bündelt das Fondsmanagement mehrere Titel und setzt weniger auf einzelne Wetten. Im Ergebnis zählt der Fonds trotz überproportional hoher Kosten zu den besten seiner Gruppe.

Mit der Note "Gut" schneidet der Fidelity South East Asia A einen Tick schlechter auf der Morningstar-Rating-Skala ab. Der von Allan Liu aus Hongkong heraus verwaltete Fonds ist sehr breit diversifiziert (zuletzt haben wir rund 150 Aktien gezählt). Er verfolgt zwar überwiegend einen auf Einzeltitel konzentrierten Ansatz, berücksichtigt aber auch makroökonomische Trends. Im Gegensatz zum Fidelity Asian Special Situations schließt dieser Fonds allerdings Indien und Australien aus seinem Anlageuniversum aus.

Der Schroder ISF Emerging Asia A profitiert von starkem fundamentalem Research. Fondsmanagerin Louisa Lo verfügt über rund 16 Jahre Investment-Erfahrung und wird von einem 38-köpfigen Analysten- und Fondsmanager-Team unterstützt. Der sehr in die Tiefe gehende fundamentale Ansatz hat es Lo häufiger ermöglicht, erfolgreich antizyklische Investment-Ideen umzusetzen. Im Erebnis steht langfristig eine überdurchschnittliche Rendite - und das Morningstar-Rating "Gut".

Fondsname                                         Rating-Note       Rating-Datum

Fidelity Asian Special Sits A-USD Exzellent 10.11.2010
Fidelity South East Asia A-USD Gut 26.10.2011
Schroder ISF Emerg Asia A Gut 18.06.2009
     
     
     

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Über den Autor

Ali Masarwah

Ali Masarwah  Ali Masarwah war von 2011 bis Frühjahr 2021 als Chefredakteur für die deutschsprachigen Anleger Websites von Morningstar verantwortlich