Morningstar hat heute die Gewinner der Morningstar Awards for Investing Excellence in der Schweiz bekannt gegeben. Mit diesen Auszeichnungen prämieren wir qualitativ hochwertige Fonds und Fondshäuser. Die Auswahl erfolgt anhand der qualitativen Einschätzungen der Fondsanalysten von Morningstar. Mehr zu unserer Vorgehensweise lesen Sie hier.
Es gibt drei Arten von Morningstar Awards: die Morningstar Category Awards, die Morningstar Asset Manager Awards und die Morningstar Asset Manager Sustainable Investing Awards.
Folgende Fonds und Fondshäuser werden mit den Morningstar Awards for Investing Excellence 2023 in der Schweiz ausgezeichnet:
Bester Aktienfonds Europa
M&G (Lux) European Strategic Value
Der M&G (Lux) European Strategic Value steht auf einem soliden Fundament mit einem kompetenten Fondsmanager und einem Prozess, der ein zuverlässiges Engagement in Value bietet, Die institutionellen Anteilsklassen und die Anteilsklassen ohne Vertriebsgebühren erhalten ein Morningstar Analyst Rating von Silver. Die teureren Retail-Anteilsklassen landen bei Bronze und Neutral.
Richard Halle ist seit der Auflegung der Strategie im Jahr 2008 der leitende Manager. Er kam 1999 als Analyst zu M&G. Im Jahr 2021 hat er seine Führungsaufgaben aufgegeben und konzentriert sich nun ganz auf das Portfoliomanagement.
Eine weniger positive Entwicklung im Jahr 2022 war die interne Versetzung von Sylvia Baxter in das zentrale Research-Team des Unternehmens. Baxter hatte im Laufe der Jahre eng mit Halle zusammengearbeitet. Sie wurde durch eine weniger erfahrene Analystin ersetzt.
Halle ist der alleinige Entscheidungsträger, und der künftige Erfolg des Fonds hängt in hohem Maße von ihm ab. Das bedeutet allerdings nicht, dass Halle auf sich allein gestellt ist - er kann sich mit anderen Portfoliomanagern bei M&G austauschen und wird weiterhin von einem engagierten Analysten und dem neunköpfigen globalen Sektoranalystenteam des Unternehmens unterstützt. Er ist der Hauptarchitekt des Anlageprozesses und hat ihn im Laufe der Jahre verfeinert.
Die Finanzkraft, die Beständigkeit des Geschäftsmodells und das Verhalten des Managements werden analysiert, um Value-Fallen zu vermeiden. Dieser Ansatz wurde konsequent und risikobewusst umgesetzt, auch im Bereich der Small und Mid Caps, die seit 2015 einen größeren Anteil am Portfolio ausmachen (34% Ende Dezember 2022). Von der Auflegung bis Ende Januar 2023, aber auch in den zurückliegenden Drei-, Fünf- und Zehnjahreszeiträumen, hat die CI-Anteilsklasse des Fonds durch die Titelauswahl in einer Reihe von Sektoren ein erhebliches Alpha gegenüber dem MSCI Europe Value Index erzielt.
Bester Aktienfonds Global
Schroder ISF Global Sustainable Growth
Trotz des Ausscheidens von Co-Managerin Katherine Davidson sind wir weiterhin vom Team des Schroder ISF Global Sustainable Growth überzeugt, da für sie mit Scott MacLennan ein angemessener Ersatz gefunden wurde und der hoch angesehene Co-Manager Charles Somers an Bord blieb. Die beiden Manager greifen auf die umfassenden Analystenressourcen des Unternehmens zurück. Daher reichen die Morningstar Analyst Ratings unverändert von Silver für die günstigeren Anteilsklassen bis Neutral für die teuersten.
Ein Team von 10 Sektorspezialisten filtert die besten Ideen aus dem breiteren globalen Analystenteam von Schroders heraus, das mehr als 100 Analysten in 11 Ländern auf der ganzen Welt beschäftigt. Darüber hinaus sorgt die Sustainable Growth Investor Group für eine zusätzliche Prüfung und Überwachung der Nachhaltigkeitseigenschaften des Portfolios.
Das Team konzentriert sich in der Regel auf die Identifizierung gut etablierter Unternehmen mit unterschätzten Wachstumsaussichten und positiven Nachhaltigkeitsmerkmalen, verfügt aber auch über einen gewissen Spielraum, um kurzfristige, opportunistische Investments in eher zyklischen Branchen zu tätigen. Dies kann dazu führen, dass das Portfolio deutlich weniger "wachstumsorientiert" ist als viele der High-Growth-Konkurrenten in seiner Vergleichsgruppe. Das konzentrierte Portfolio mit 30 bis 50 Aktien kann sich daher deutlich vom MSCI ACWI Growth Index unterscheiden, mit einer Active Share von über 80 %. Die Erfolgsbilanz ist mit einer signifikanten Outperformance sowohl gegenüber Wettbewerbern als auch gegenüber der Kategoriebenchmark sehr gut, reicht aber nur bis November 2017 zurück. Die geringere Volatilität macht das risikoadjustierte Performanceprofil noch beeindruckender.
Best Asset Manager
Vanguard
Die Vanguard Group erhält ein Parent Rating von „High“ für ihre anlegerorientierte Unternehmenskultur, ihre zuverlässigen Strategien und die Demokratisierung der Beratung. Vanguard ist das einzige Unternehmen in der Vermögensverwaltungsbranche im Kundenbesitz, und das merkt man. Vanguard nutzt die Einnahmen, die seine passiven Strategien aus der Wertpapierleihe erwirtschaften, um die Gesamtkostenquote zu senken, wenn nicht sogar zu eliminieren. Moderate Gebühren, kompetente Subadvisor und Leistungsanreize spornen das aktive Geschäft zu wettbewerbsfähigen Ergebnissen an. Außerdem bietet Vanguard klassische und digitale Beratung zu erschwinglichen Kosten.
Dennoch macht das Geschäft außerhalb der USA nur einen Bruchteil des verwalteten Vermögens aus. Die Kundeninteressen an die erste Stelle zu setzen, ist bei Vanguard, dessen US-Fonds das Unternehmen gehört, ebenso eine Frage der Kultur wie der rechtlichen Realität. Die größte Herausforderung für Vanguard ist es, diese Kultur zu bewahren, während das Unternehmen expandiert und Außenstehende hinzukommen.
Best Asset Manager - Sustainable Investing
Unigestion
Unigestion stützt sich auf seine starken quantitativen Wurzeln, um ökologische, soziale und Governance-Faktoren in seinem Anlageprozess zu verankern, eine hohe Transparenz zu gewährleisten und ein glaubwürdiges aktives Engagementprogramm zu entwickeln. Unigestion erhält ein Morningstar ESG-Engagement-Level von „Advanced“.
Die ESG-Reise des Unternehmens begann 2016 mit der Integration von ESG-Faktoren in den quantitativen Prozess. Seitdem hat Unigestion sein firmeneigenes ESG-Rating entwickelt, verfeinert und über alle Fonds hinweg als wichtigen Faktor für die Aktienauswahl und den Portfolioaufbau eingeführt. Alle Aktienfonds müssen ein besseres ESG-Profil als ihre Benchmarks aufweisen und ihre Kohlenstoffintensität um mindestens 20 % reduzieren. In der Praxis gehen die Fonds mit Reduktionszielen zwischen 40 und 60 % weit über dieses Ziel hinaus.
Unigestion legt einen besonderen Schwerpunkt auf Umweltthemen und den Klimawandel, Bereiche, in denen die Firma ihre historische quantitative Expertise am besten nutzen kann und in denen sie die größten langfristigen Risiken und Chancen sieht. Zu den weiteren Meilensteinen, die in den letzten Jahren erreicht wurden, zählt die Entwicklung einer erstklassigen ESG-Berichterstattung auf Fondsebene.
